2017年10月28日上午，华人策略综合讨论金融法研究中心与福建远大联盟律师事务所联合举办的厦大“远大”金融法高端论坛之“听师兄讲私募基金投资”座谈会在嘉德阳光资产管理公司顺利举行。本次论坛也是本学期金融法中心师生开展的第二场“现场教学”/“游学”活动，地点选择在厦门会展CBD片区的中航紫金大厦36楼嘉德阳光资产管理公司会议室。
嘉德阳光资产管理公司负责人陈智鹏师兄和大家分享了有关私募基金管理与投资的经验，金融法研究中心主任刘志云教授及20余名硕博士同学参加了本次座谈会。
会议伊始，智鹏师兄为大家简单介绍了公司的概况和行业、项目投资机会，并结合案例分享了自己在投资银行和投资公司的工作经历，进而引出今天座谈会的核心内容——“私募投资”。
智鹏师兄分析了目前投资行业的生态，指出全民PE时代开始逐步走向PE和VC的专业化，并针对“募投管退”四个环节分析了基金的核心。募资环节目前相对较为困难，诸如诺亚财富等第三方理财机构在市场上发挥着重要作用，而很多黑马基金或小基金却面临着较高的成本，因此募资机构转型很重要，只有将机构做大、退出案例增多才会有更多的发展机会。投资环节是最为核心的部分，在企业从天使投资到风险投资以及形成规模化发展的生命周期中，不同阶段往往需要选择不同的投资方式和投资策略。在企业形成规模化以前通常为风险投资，此时需要关注和结合时下热点和时代潮流；在企业规模化之后的投资通常偏向于选择IPO方式，以获取一二级市场流动性差价为目的，需要全面考虑企业上市的可能性以及企业的专业性和成长性。管理环节是投资公司关注度最为薄弱的部分，尤其在占股比例较低的情况下，投资公司参与管理很少，通常是基于主观意愿对企业进行一定的帮助和提升。退出环节主要包括IPO、回购、被并购和清算四种形式，IPO是最为典型和最有效果的退出机制，而清算则意味着对企业投资的失败。
智鹏师兄也指出，不同的投资项目盈利亏损有别，要从总体来看投资收益率，投资公司最核心的环节便在于投资项目的筛查和判断，一方面要关注行业的发展状况，看清“大势”，另一方面由于整个产业链很长，需要进行深入研究抓准合适的投资方向。同时，师兄也指出在未来几年5G互联网、光通讯、核心网络和核心设备等将是重要的投资领域。
在最后的总结阶段，刘老师对智鹏的学习能力、好奇心和探索精神表达了高度赞赏，并对智鹏在不同行业、不同角色之间的转换予以了充分肯定。刘老师告诫大家要认真考虑未来从事行业的发展前景以及在行业内部如何快速成长，嘱咐各位同学特别是硕士同学不能拘泥于课堂所学，要多读书多学习，进行知识积累，做到与时俱进。
登高望远，千帆阅尽。刘老师希望金融法中心的同学们能够努力向上，争取在同龄人中脱颖而出，在同行业中出类拔萃；也相信大家一定能学有所长，在未来取得自己斐然成就。
图/ 王潺
文/ 赵一旭